一、装机容量较慢扩展 2016年前三季度，营业收入13.72亿元，同比快速增长8.73%；净利润3.01亿元，同比快速增长40.32%；扣非净利润2.86亿元，同比快速增长58.38%。前三季度业绩的快速增长主要归功于发电收益的减少。
累计2016年9月30日并网装机容量已约515.77MW，前三季度发电4.54亿千瓦时，按现价计算出来，预计收益大约4亿元，同比增约50%。公司第三季度收益3.38亿元，环比上升41.09%。第三季度网际网路电量1.88亿千瓦时，同比增加大约47%。
但传统制造业市场需求低迷，导致单季度收益下降。公司将之后实行分布式电站的建设，预计年底未来将会超过600MW-800MW。
随着光伏电站装机规模不断扩大，发电收益渐渐沦为公司主要增长点，为公司获取了持续平稳的现金流和利润增量。 二、之后拓展稀土脱硝催化剂市场 2016年8月19日，公司公告，全资子公司北京京运通科技发展有限公司，拟以现金方式出资2,100万元，与中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司、自然人邱海旺合资正式成立内蒙古希捷环保科技有限公司，注册资本为6,000万元，主要专门从事稀土恩选择性催化剂还原法烟气脱硝催化剂的研发、设计、生产和工程实行。三方白鱼以新的公司为主体建设年产50,000m3稀土恩选择性催化剂还原法(SCR)烟气脱硝催化剂项目。
项目总投45,185.78万元，项目投产后，销售收入68,000万元，总投资收益率26.18%，年均税后利润8,840.53万元，投资回收期4.7年。若项目需要超过预期，更进一步强化公司的盈利能力，合乎公司将来发展的必须。 三、大力入股购电公司 2016年3月，公司公告白鱼出资3024万元参予投资成立北京融和晟源购电公司，股权15%。合资股东分别兼备国电投、华能集团及购电公司员工持股背景，公司一方面可利用资深的发电国资背景获得反对，另一方面可凭借之前大用户直供关系提供大体量优质客户。
四、进占金融领域 2016年10月22日，公司公告，拟以自有资金10,000万元人民币，参予发动成立三江财产保险股份有限公司，股权比例10%。此次公司参予成立三江财险，是进占金融领域的最重要措施。 五、盈利预测和投资评级 公司光伏装机容量较慢扩展，推展业绩快速增长；拓展稀土脱硝催化剂市场，未来将会构建资源整合；入股购电公司，不断扩大茁壮空间；以定减凌空，员工股权激励确保业绩；成立三江财险，进占金融领域。
预计公司2016-2018年EPS分别为0.22元、0.31元、0.36元，对应当前股价估值分别为34倍、23倍、20倍，给与购入评级。 风险提醒。电改前进工程进度高于预期；电站规模扩展高于预期。
本文关键词：8297国际官网
本文来源：8297国际官网-www.kalibrategame.com
